本站原创【关键词】后金融危机时代 中小企业 融资
2008年金融危机爆发后，一时间泥沙俱下，世界经济整体处于下降通道中，情况显得单一而明确。各国政府积极采取应对措施，进行宏观调控，有效地制约了金融危机的肆意蔓延。经过几年的金融调整与金融维稳，我国经济开始步入复苏式增长阶段，即“后金融危机时代”。然而在后金融危机时代，国际和国内形势并没有想像中的那么美好，市场流通资金紧缩，造成长期以来困扰中小企业的融资理由变得更为显著。如何在后金融危机时代解决中小企业融资理由已迫在眉睫，对我国经济持续稳定发展具有重大作用。
一、后金融危机时代我国中小企业融资难理由依旧严峻
(一)内源融资欠缺
内源融资主要是指来源于中小企业内部经营过程中所生产出来的净利润。由于我国中小企业起步较晚、发展缓慢，盈利水平往往达不到预期水平，因此利用营业利润的积累很难维持企业的持续发展。同时由于受传统文化影响，中小企业投资者们会因为彼此间信任的缺失而导致利益分配方式无法达到一致，从而会造成出资者的资金投入十分有限。江西省中小企业内源融资方式主要涵盖了累计留存利润、投资者自有资金、亲戚朋友借款等形式，其中投资者自身出资所占比率较大。然而在金融危机过后，通过投资者自身筹集资金数量已是每况愈下，越来越难以满足中小企业成长所需的资金要求。(二)直接融资门槛高
虽然我国资本市场初具规模，但其发展仍然不够成熟，进入壁垒未降至有效层次。金融危机的大潮席卷之后，我国大多数中小企业的经营效益更是大打折扣，加剧了其上市融资的困难。我们收集了中小板上市的752家企业数据，其中江西的企业占近1/5，许多企业在各自行业中也处于领先地位。但是，在江西中小企业的庞大群体之中，上市企业数量还不到总数的四万分之一、绝大部分企业很难达到上市的要求而被无情的拒绝在直接融资大门之外。
(三)间接融资渠道狭窄
中小企业自身资本薄弱，可用于抵押的土地、房屋、设备等资产较少，很难取得银行的抵押贷款。在后金融危机时代，中小企业想要获得贷款更是难以满足银行要求。虽然，一些地方政府尝试性的建立了中小企业信用担保机构，但是由于担保机制不成熟、担保体系不健全、运营管理方式不完善等，中小企业还是无法轻松的取得担保，也就无法获得银行贷款。另外，随着后金融危机时代的到来，也带来了较高的生产成本。有关调查数据显示，金融危机后部分中小企业的成本较危机前平均上涨15%～20%，包括资源环境成本和原材料成本的提升。另外，外部输入型矿产资源也有所增长，如金融危机带来进口石油、煤炭、有色金属等。因此，由于中小企业生产成本的增加，就会导致利润空间的缩小，自身的经营风险也会进一步增大，银行为了避开风险会对贷款申请审核更为严格，就不会轻易发放贷款给企业。二、后金融危机时代中小企业融资难的理由
由于历史理由我国中小企业起步较晚，但是随着经济的复苏中小企业发展日趋加速。区域发展不平衡特征显著，相对于沿海发达省份而言，江西的经济发展还略为滞后，政府所能提供的资金和优惠政策的支持远远比不上发达省份。再加上成本的提高、技术的相对落后，市场销量缩减等理由加剧了企业融资难理由。(一)从中小企业自身分析
大多数中小企业处于初创期，自身不可避开的带有许多弱点。例如，经营怎么写作不规范、财务信息错误多等，都容易给企业造成资信状况不佳，使得社会公众缺乏对其信任感，导致直接融资的资金少之又少。部分企业制度设计不合理、管理方式不科学、技术设备更新缓慢、生产产品种类单一。所以，一旦出融危机，企业就会出现经营困难，产品滞销情况严重，盈利水平明显下降，内源融资规模骤减。另外，来自中国人民银行南昌市中心支行的消息表明，目前商业银行对中小企业的信用担保条件要求依然较高，在2013年的信用评级中被评为的企业少之又少。2013年江西省银行监管委员会的有关数据显示，在江西省内参加信用评级的近一万两千家中小企业中，只有不到27%的企业被评为，因此按照该比例中小企业取得银行贷款难度并没有变小。此外，金融危机过后，中小企业进入了技术革新和项目投资的生长期，资金需求不断增加，加剧了企业融资的难题，严重阻碍了企业的发展。(二)从外部融资条件分析
后金融危机时代中小企业从银行等外部金融机构贷款申请难以取得，除了企业自身的理由外，外部金融机构信贷体系不完善也是一个不可否认的因素。在建立中小企业信贷组织体系方面，银监会虽然已要求商业银行设立中小企业金融怎么写作专营机构，但是其过分关注抵押担保，轻视中小企业成长性与偿还能力，因此构建信用担保体系解决中小企业缺少抵押物的理由，没有真正“解”开中小企业抵押难的“结”。另外，我国中小企业不良贷款比率也要高于大型企业，面对无力偿还的债务它们常常采用逃避的方式，因此更难取得银行贷款。根据江西省银行贷款情况调查报告显示，省内中小企业因缺少担保被拒绝贷款的比例占25.7%，因无法缺少抵押物而拒贷的比例占33.1%，合计总拒贷率为58.8%。
金融危机爆发以后，为应对国际金融危机对我国中小企业造成的冲击和影响，国家迅速出台了一系列政策，包括：2009年9月国务院《关于进一步推动中小企业发展的若干意见》，2011年10月国务院常务会议研究确定九条政策措施支持小型微型企业发展（即“国九条”），2012年2月国务院常务会议提出小型微型企业发展四大政策措施，实施了积极财政政策与适度宽松的货币政策[1]。江西省政府积极响应号召，相继出台了一系列细则来扶持本地区中小企业发展，例如《江西省中小企业专项扶持资金使用管理暂行办法》、《江西省小企业贷款风险补偿试行办法》等。但是，这些政策普遍缺乏针对性和有效性，且覆盖面小、效应分散、合力不强，与金融政策配套不够，导致管理成本的大量上升。同时其优惠持续时间也很有限，不能解决中小企业长期融资难的理由。(三)从信息传递角度分析
银行与企业之间的缺乏信息交流，存在信息不对称情况。一方面，商业银行从自身的经营视角来设计金融产品，虽然也能符合一些企业的要求，但其适应范围不够广泛，不能为不同行业不同类型的企业量身写作一套合体的金融怎么写作产品。另一方面，中小企业相对大型企业来说，在银行征信系统内缺少历史记录，难以预期其未来发展前景，而且其信息公开不够透明，财务资料不健全，银行根本无法了解企业的实际经营情况等“硬”信息。而诸如企业家个人品行、企业利益相关者（股东、债权人等）“软”信息也不易传递，调查程序也颇为繁琐。同时受金融危机的影响，银行为了规避自身的风险，将贷款决策权限上移，导致上层银行更难了解企业的真实信息，并且信息传递效率也大为降低。正是由于两者之间的信息偏差，严重影响了中小企业的融资效率。三、后金融时代中小企业融资难理由的策略
(一)从中小企业自身角度考虑
中小企业要想彻底摆脱融资难的困扰，首先要自省我身，增强信用观念，努力提高企业员工素质，树立良好企业形象。调整企业治理机制，明晰产权类别，转变经营方式，逐步建立现代企业制度，提高融资效率推动融资结构优化升级。规范企业的财务管理制度，保持会计资料的真实完整，增加企业信息的透明度，为申请贷款提供保障。积极主动地与银行等金融机构进行信息交流，减少企业与银行之间的沟通障碍，降低银行部门放贷前的信息搜集和时间成本。同时转变传统粗放式的经营管理模式，努力提高企业的盈利水平，注重对留存利润的管理，以增强自身内部的融资能力。(二)从政府角度考虑
政府部门首先要进一步健全中小企业发展的相关法规，同时对各行业、各系统中小微企业融资政策进行梳理与对接。通过政策与制度间的整合协调为中小企业突破融资瓶颈制造有利的条件，引导中小企业走上制度化管理轨道。然后延长税收减免政策的怎么写作时间，减免企业税收一方面可以加速企业资金循环的流转，另一方面增强企业持有量，从而间接降低银行的不良贷款发生率。长期看来，企业利润率的提高可以激励管理者的工作热情，增强投资者的投资信心，为企业未来发展奠定基础。最后地方政府要积极响应政策，出台符合地方实际的具体工作实施细则，例如江西省应制定《江西省中小企业法实施细则》。保障工作落到实处。同时要在中国人民银行南昌市中心支行的企业和个人征信系统基础上，建立健全中小企业信用档案数据库，以消除银企间的信息不对称，帮助企业融资。(三)从资本市场角度考虑
对中小板和创业板进行扩容，并且积极发挥“新三板”的优势，降低中小企业上市融资的门槛，利用IPO重启的机遇为中小企业开辟融资道路，激励中小企业改善经营，早日上市融资。银行是企业融资的重要资金源头，针对中小企业独有的特点，不断丰富和完善金融怎么写作产品种类，加快推进金融怎么写作产品开发与创新。建立中小企业信用风险评估系统，合理判断企业经营风险和偿债能力，着重以企业的发展潜力和未来的盈利能力为依据确定是否为企业提供贷款。另外政府应鼓励发展民间资本市场、推进民间金融机构的建设、为新型金融机构提供政策优惠，从而帮助中小企业拓宽融资渠道。并且努力完善民间资本市场的管理制度，防止非法集资等金融诈骗行为的发生，为中小企业发展提供一个良好的民间融资环境。参考文献
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作者简介：李振（1992-），男，汉族，山东菏泽人，江西财经大学，研究方向：公司财务。