本站原创关键词 农村金融资源；配置效率；财政支农；农业贷款
A 文章编号 0517-6611（2014）05-01536-03
农村金融资源配置效率理由一直受到国内外学者的关注。国外有学者指出政府的支农贷款虽然一定程度上解决了农业资金短缺的理由，但是政府的补贴性贷款并没有显著提高农业的产出[1]。Bencivenga等分别从金融市场、商品市场效率等不同角度研究了农村金融资源配置效率理由[2-3]。国内学者张杰认为在低收入发展中国家，政府常常为农业提供低息贷款来刺激农业的发展，但这种投入产出并没有产生令人满意的效果。董文杰等研究表明我国的农业贷款和财政支农在向农业的转化过程中存在效率低下的理由[4]。李季刚基于DEA策略分析了农村金融资源配置效率理由[5]。唐青生等基于主成分法构建了农村金融资源配置的评价指标体系[6]。从相关研究来看，要加快农村的发展，不能仅靠金融支农和财政支农，更要注重提高农村金融资源配置效率。笔者以湖北省为例，从农业的投入和产出关系的角度对农村金融资源配置效率进行实证研究，并运用现代农村金融发展理论，对如何构建新型农村金融资源配置体系提出了相关政策倡议。
1 研究策略与数据来源
该研究从农业的投入和产出关系的角度来研究湖北省农村金融资源配置效率，农村金融资源的资金投入主要来源于农村地区的财政支农、金融机构农业信贷投入和金融机构乡镇企业贷款等。产出主要用农业总产值来衡量。考虑到人口基数的影响，该研究将这些指标与农村人口数相除，得到人均投入产出指标后予以分析。于是，可以建立以农村人均产出（GDP）作为因变量，人均财政支农（CZZN）、人均农业贷款（NDK）以及人均乡镇企业贷款（LTE）作为自变量的多元线性回归模型。GDP=F（CZZN，NDK，LTE）
由于数据的对数变换不转变变量的协整关系，且能够使其趋势线性化，消除时间序列间存在的异方差性。所以对人均农村产出、人均财政支农、人均农业贷款以及人均乡镇企业贷款取对数，并用lnGDP、lnCZZN、lnNDK、lnLTE表示。
采用1988～2012年年度数据作为样本集，原始数据来源于《湖北统计年鉴》、《湖北农村统计年鉴》和《湖北省金融运转报告》。所有的数据都采取对数化处理，目的是为了降低数据的波动性。数据处理采用Eviews6.0软件。
2 结果与分析
2.1 变量平稳性检验 在进行时间序列分析时，传统上要求所用时间序列必须是平稳的，即没有随机趋势或确定趋势，否则会产生“伪回归”理由。但是，现实经济中的时间序列通常是非平稳的。该研究采用ADF单位根检验策略，检验4个变量的平稳性，在检验过程中，滞后期的选择根据AIC准则来确定，结果如表1所示，各序列的原序列值在5%显著水平为非平稳序列，为避开伪回归，这里不能直接用传统最小二乘法。而原序列的一阶差分序列在5%显著水平下已平稳，均为一阶单整I（1）序列，可以对变量进行差分后再回归。但这样会失去总量的长期信息，所以用协检验来解决这个理由。可以通过协整检验来判断他们之间是否存在长期的稳定关系。根据AIC和SC准则最小化原则，确定滞后阶数P=1，在此条件下的模型拟合效果最佳。同时P=1的滞后阶数对该研究所采用的年度数据而言也是比较合理的。在进行协整向量个数测试时，基于原始数据的特性，在协整等式中只包含截距项。检验结果见表2。
由表3可知，财政支农与乡镇企业贷款不是农业产出增加的Granger理由。同样农业产出增加也不是财政支农和乡镇企业贷款的Granger理由。也就是财政支农与乡镇企业贷款的增加并不能引起农业产出增加值的变化，而且前者也不会随着后者的变化而相应作出调整。农业贷款增加也不是农业产出增加的Granger理由，但是农业产出增加是农业贷款增加的Granger理由。可以理解为农业贷款投入增加，不能直接带来农业产出增加，农业产出增加却会引起农业贷款增加。基于资源配置效率的经济学理论认为，在一个资本配置效率较高的资本市场中，某一个行业的利润增加可以引起更多的资金流入该行业，也就是说行业利润增长能多引起投资相应的增长。而湖北省财政支农、农业贷款、乡镇企业贷款与农业产出之间并不存在这种关系。这说明湖北省农业贷款、财政支农的资源配置效率较低。
3 结论与倡议
3.1 结论
（1）财政支农、农业贷款、乡镇企业贷款与农业产出之间存在长期协整关系。在影响农业产出增加的主要因素中，农业贷款的贡献率最大，为47.18%，其次是财政支农，为15.5%，乡镇企业贷款影响最弱为3.29%。这说明在农村金融资源配置中，为推动农业增产、农民增收，政府和金融机构对农民的直接性投入所发挥的作用，要远高于信贷资金对农村经济组织支持所发挥的作用。这一结论较好地吻合当前我国农村经济发展关键在于政府支出和金融机构扶持的现实经济运转情况。要提高农村金融资源配置效率的关键在于政府支出和金融机构对“三农”投入数量上的增加和结构上的优化。（2）从短期来看，农业贷款对产出的贡献比较大，短期农业贷款每增加1个百分点，产出增加0.276 9个百分点，与长期农业贷款对农业产出的贡献率少了19.49%。短期内财政支农和乡镇企业贷款对产出的贡献为负值，说明短期内财政支农和乡镇企业贷款的增加，反而降低了人均农业产出。
造成这一现象的理由可能有：一是农业贷款的利用效率较差，没有产生预期效果。二是财政支农主要用于兴修水利、修建道路，通过不断改善农村基础设施来推动农业的发展。基础设施的投入较大，回报周期长，所以财政支农在短期内对农业产出增加的影响为负，长期影响为正。三是湖北农村金融资源逆向流动现象明显。农村信用主体的邮政储蓄银行和农村信用合作社存多贷少，吸收的存款大部分外流到经济发达地区。这就造成了湖北支农资金事实上的短缺，农村金融资源配置效率低下。
3.2 倡议
3.2.1 完善农村金融主体功能，发挥金融机构支农合力。建立农业银行的长效支农机制，使其立足为“三农”和县域经济怎么写作；拓宽农业发展银行支农的怎么写作领域，强化其政策性银行职能；充分发挥农村信用合作社主力军的作用，提升对县域经济发展的金融怎么写作水平；构建邮政储蓄银行资金回流机制，开办农村消费和小额信贷业务，反哺县域经济发展，充分发挥其支持新农村建设的作用。3.2.2 引导和规范民间金融，拓宽融资渠道。在农村领域，正规金融出于风险防范和追求利润的考虑，不愿给农业特别是农户贷款，民间金融能转移与分散银行的信贷风险，为农村企业、农户等融资另辟蹊径，有效填补农村金融需求缺口，而且违约率低。引导和规范民间借贷，开放农村民间金融市场，积极探索民间金融融资“阳光化”模式，有利于农村经济发展，对优化农村社会信用环境也有积极作用。
3.2.3 加快农村金融怎么写作创新。努力创新金融支农衍生产品，特别是农业保险、农业信贷保险、农产品期货、期权，有效分散和规避各类农业信贷风险。扩大金融机构农村信贷怎么写作领域，增加业务品种，满足农户和农村企业多样化的金融怎么写作需求。
3.2.4 完善农村金融体制，优化金融资源配置。推进农村金融机构多元化格局的形成与发展，推动金融机构积极开展合理、有序的充分竞争。同时，地方政府要大力推进农村信用体系建设，推行农户信用信息共享，实现农村信用评定工作与征信系统对接，缓解农村信息不对称的矛盾。
3.2.5 努力改善和优化农村金融生态环境。新农村建设的关键是要建立资金聚集的长效机制，其核心就是要优化农村金融生态环境。良好的金融生态环境有利于提高金融资源配置效率，理顺农村资金运转机制，引导资金回流，防范金融风险，改善农村区域投资环境，真正形成资金聚集的“洼地”效应。
参考文献
[1] PAGAN O M.Financial Market and Growth ：An overview[J].European Economic Review，1993，37（7）：613-622.
[2] BENCIVENGA V R，ITH B D.The order of economic liberalization financial control in the transition to a market economy[M].Baltimore：John Hopk ins University Press， 1991.
[3] CES D W，CHRISTENSEN L R，DIEWERT W E.The Economic Theory of index Numbers and the Measurement of input，output，and productivity[J].Econometrics，1982，50（6）：1393-1414.
[4] 董文杰，温涛.财政金融协调配合与农业经济发展：中国经验的实证研究[J].金融理论与实践，2010（10）：30-34.
[5] 李季刚.基于DEA策略分析农村金融资源配置效率[J].财会月刊，2010（7）：40-43.
[6] 唐青生，周明怡.西部地区农村金融资源配置效率实证分析[J].云南财经大学学报，2009（4）：116-121.
[7] 任芳，尹优平，常冕.农村金融资源配置效率及实证分析：山西案例[J].金融理论与实践，2009（8）：58-62.
[8] 李明贤，向忠德.我国中部地区农村金融资源配置效率实证分析[J] .农业技术经济，2011（7）：75-81.
[9] 杨俊龙.农村民间金融快速发展的因素分析[J].经济理由探索， 2007（5）：98-100.
[10] 李季刚， 陈彤.新疆农村金融资源配置效率实证分析[J].新疆农业科学， 2006（5）：446-450.