本站原创关键词：衍生金融工具 计量属性 计量策略
会计计量是指针对会计对象的内在数量关系进行衡量、计算和确定，用货币单位计量各项经济业务及其结果的过程。以综合反映企业的财务状况、经营成果和流动状况，也即完成确定资产负债表、利润表与流量表中有关财务报表要素的货币金额的过程。一个完整的计量模式包括计量对象、计量单位和计量属性。一般而言，计量对象、计量单位较易确定，重点是计量属性的选择。因此，对衍生金融工具计量理由的探讨，主要是计量属性的选择理由。从会计角度，计量属性反映的是会计要素金额的确定基础。
1.衍生金融工具的最佳选择是公允价值计量属性
20世纪70年代以来，西方财务会计在计量理论与策略上的一个主要发展，是开展计量属性的系统研究。1984年，美国财务会计准则委员会（FASB）在第5号财务会计概念公告（AC5）《企业财务报表的确认和计量》中首次提出了历史成本、可变现净值、现行成本、现行市价、现值五种计量属性。这和我国财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》中列举的五种计量属性——历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值相类似。不同之处在于，我国没有采用现行市价这一计量属性，而是特别增加并强调了“公允价值”计量属性，突出了公允价值这一计量属性的独立和重要地位。
根据2014年1月26日财政部最新公布的会计准则《企业会计准则第39号——公允价值计量》第二条，公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的。
近几年，我国金融市场出现了许多衍生金融工具，如权证及其创新、资产证券化产品、债券远期交易、资产支持票据（ABCP）等。这类衍生金融工具短期内可能变化较大，而且本身成本较低甚至成本为零，应用历史成本计量该类资产似乎毫无作用。而用公允价值计量则能较好地反映其市场价值。随着各种金融工具及衍生金融工具的推出，使其在金融企业内会计计量相关理由研究的作用日益重要，如何确认和计量衍生金融工具等理由变得不可回避。鉴于此，新准则发布了四项与金融工具有关的准则，分别是CAS22《金融工具确认和计量》、CAS23《金融资产转移》、CAS24《套期保值》、CAS37《金融工具列报》。这些准则中都涉及到公允价值在金融工具和衍生金融工具方面的应用。
新准则在衍生金融工具方面，规定衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外披露移到表内反映。
美国FASB与国际IASC针对衍生金融工具的态度较为一致，都认为衍生金融工具应采用公允价值计量，美国FASB甚至认为采用公允价值计量衍生金融工具是唯一选择。
2.衍生金融工具计量选择公允价值的原由
探究衍生金融工具计量选择公允价值的原由（美国认为公允价值是唯一计量模式），有以下考虑：2.1传统的历史成本不适合计量衍生金融工具
理由有二。一是如果衍生金融工具历史成本以合约订立时初始净投资反映，那么初始净投资为零或很少，并不能反映它的价值；二是如果衍生金融工具历史成本以签约后相应的权利和义务为历史成本，那么由于没有实际交易事项发生，也就没有历史成本可循，历史成本基础显然不适合。2.2采用公允价值可以体现衍生金融工具会计处理的完整性和一贯性
衍生金融工具市场价值波动较大，如果准则允许企业按照自己的管理意图分别选择不同的计量属性的话，势必影响不同企业的可比性。统一采用公允价值可以确保准则的权威性，防止企业滥用选择权，确保会计报告的逻辑的完整性和一贯性。2.3衍生金融工具的公允价值信息比历史成本信息更具可靠性和相关性
会计信息有两个主要质量特征：可靠性、相关性。对于衍生金融工具的计量来说，相关性无疑是最重要的质量特征，因为衍生金融工具大部分具有非常活跃和完善的市场，其公允市价较易取得，企业管理层可以方便的获取公允价值信息，方便其进行相关决策。当然，相关性的增强，也会使可靠性大大提升，因为相关的信息常常伴随着更真实的目前状况，企业管理层可以更有效地依据相关信息，了解真实状况，可靠、真实、效率地评价企业的投资和筹资决策的效果。3.公允价值的计量策略
对于衍生金融工具来说，从合约的签订到合约履行之间存在时差，期间公允价值的变动会导致衍生金融工具的价值变动，所以说，公允价值的确定尤为重要。根据2014年最新《企业会计准则第39号——公允价值计量》，企业应当以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。不存在主要市场的，企业应当以最有利市场的计量相关资产或负债的公允价值。不存在最有利市场的，企业应当采用适当的且有基础数据支持的估值技术。也就是说，公允价值计量有三个层次：如果存在活跃市场的，要以活跃市场的交易作为公允价值的计量基础；如果没有活跃市场，应以类似市场或最有利市场作为公允价值的计量基础；如果没有活跃市场和类似市场的，应该以合适的估值技术，作为公允价值会计计量的基础
以国元证券为例，该企业认为公允价值是指市场参与者在计量日的有序交易中，因销售资产而收到或因转让负债而支付的。如存在比较公开的活跃的市场的，应采用公开市场的报价（即市价）；如不存在公开的活跃的市场的，或者有证据表明近期市场的报价不太公允的，采用估计技术确定公允价值比较适宜。公司金融资产公允价值确定有三项基本的原则：A.如果该投资种类有公开报价，应采用估值日的市价作为公允价值计量。但是若估值日没有报价，但其所在的经济环境近期未发生重大变化的，采用最近交易市价作为公允价的确定基础。若估值日无市价，且近期交易环境发生较大变化的，应该参照类似市场确定其公允价值。有充足证据表明近期交易市价不公允的，应对近期市价进行调整后确定公允价值。B.对不存在活跃市场的投资种类，应采用恰当的估值技术，可靠、安全地予以确认公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易。如果采用了估值技术确定了公允价值，应尽可能全面详尽地掌握所有市场参数，并通过定期校验，以确保估值技术具有很好的有效性。C.若有充足理由表明，按以上确定原则仍不能正确反映某一投资种类的公允价值的，公司应及时与监管部门或相似度检测机构进行商定，按照商定的原则和策略确定公允价值。
总体来讲，公允价值有以下几种计量策略：
一是市价法。市场被认为是对衍生金融工具的公允价值的最好反应。虽然衍生金融工具的交易变化频繁，但它是围绕公允价值波动的，就像总是围绕价值上下波动一样。可以认为，衍生金融工具标明的市价提供了公允价值最好的依据。在采用市场法时应注意几点事项：第一优先选用活跃市场的市价。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价怎么写作机构等获得的，且代表了在正常交易中实际发生的市场交易的。第二所采用的市场应是最近的市场，最好是计量当日的市场报价。第三当衍生金融工具存在不止一个市场时，应当选取最有利于企业的一个市场。
二是类比法。当衍生金融工具不存在活跃市价，但市场上有其类似金融工具的活跃市价时，则衍生金融工具的公允价值可参照同类金融工具的市价确定。但类似市场的不易直接采用，应运用一定的参数和调整系数进行调整后采用。
三是估值法。企业以公允价值计量相关资产或负债，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。企业应该同时采用两种或以上策略计量公允价值，以便相互验证其合理性，并选取当前条件下，最能反映实际情况的数据作为公允价值计量的基础。
运用公允价值对衍生金融工具进行计量，需要有相当完善和成熟的市场体系做支撑，需要政府监管部门和行业自律组织的共同努力，定期发布有价值的、公允的数据，只有具备了公允市价和相应的行业参考，以及相关的模型、指数和参数，才能使微观企业具有可靠计量公允价值的基础。随着我国资本市场和金融市场的不断完善，主要市场将逐步形成，衍生金融工具依据主要市场和最有利市场确定的时代将逐步到来。
参考文献：
[1]中国财政部.企业会计准则第39号——公允价值计量.财会[2014]6号.财政部网站。
[2]中国财政部.企业会计准则第22号——金融工具确认和计量[M].北京：经济科学出版社，2006.
[3]贾文勤.金融工具会计准则解读及会计准则的国际趋同.金融会计[J]，2010.10.
[4]欧心元.关于衍生金融工具的理论深思，商[J]，2013.12