本站原创[关键词] 供应链金融；中小企业；融资可获性；影响因素研究
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一、引言
中小企业是推动经济发展和推动社会稳定的基础力量。由于中小企业在现代经济中的地位与作用越来越重要，中小企业的发展理由引起了学术、政策和产业界的广泛关注和探讨。而在各种困扰中小企业发展的因素当中，融资约束被认为是最主要的因素之一。金融机构的结构调整并不能提升中小企业整体的信用水平，因而并不能从根本上克服中小企业在信贷市场上的不利地位。现有理论即使有从企业角度来寻求改善中小企业融资境况的，通常也只是单纯从中小企业内部治理结构入手，寻求弥补中小企业信用缺陷的途径，而忽略了中小企业通过与核心企业建立分工合作体系，从而利用核心企业的信息优势来弥补自身信用缺位，提升自身信用水平的可能性。
产业链逐步取代纵向一体化成为主流发展模式的工业发展大背景下，供应链金融应时怎么发表展要求孕育而生为一项新兴融资模式。供应链金融以供应链节点上企业合作达到对资金流的制约（Hofman.E.2005），通过融资业务模式的组合由金融机构为供应链上任意一个节点的企业提供信贷怎么写作（Atkinson.2008）。供应链金融不仅融合了信息与金融怎么写作，为供应链节点上企业之间建立信任、降低该金融怎么写作的交易成本，同时也能够加速资金在各个基于供应链金融的中小企业融资可获性影响因素相关范文由写论文的好帮手www.shuoshilunwen.com提供,转载请保留.节点的流动性（Lewis.2007）。供应链金融借助中小企业与核心大企业真实有效的贸易关系，以中小企业的应收账款和存货等作为实现借贷成功的相似度检测物，有效盘活企业部分非流动资产，使中小企业最终获得资金，同时也稳固了中小企业与核心大企业的协作关系，提升供应链整体竞争力。
二、理论基础
(一)供应链金融
供应链金融是指对供应链金融资源的整合，它是由供应链中特定的金融组织者为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。在静态上，它包含了供应链中的参与方之间的各种错综复杂的资金关系；在动态上，是指由特定的金融机构或其他供应链管理的参与者（如第三方物流企业、核心企业）充当组织者，为特定供应链的特定环节或全链条提供写作化的财务管理解决怎么写作。供应链金融活动必须能够实现通过整合信息、资金、物流等资源来达到提高资金使用效率并为各方创造价值，降低风险的作用。供应链金融具体产品来看，它主要是第三方金融机构提供的信贷类产品，包括对供应商的信贷产品，如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等，也包括对购写商的信贷产品，如仓单融资（供应商管理库存融资）、原材料质押融资。此外，还包括供应链上下游企业相互之间的资金融通。(二)中小企业融资可获性
本文将中小企业融资可获性定义为：中小企业能否获得资金（无论是否足额）和获得足额资金的比例，企业可采用自评的方式，对中小企业资金获得的难易程度进行评分。三、理论分析与影响因素研究
(一)企业自身特征与中小企业融资可获性
Becketal（2005）的研究表明，小企业面对的较高的障碍确实导致其增长速度放缓，而且小企业面对的融资障碍对其增长的影响是大企业的两倍左右。需要指出的是，由于信息不对称导致的逆向选择理由和道德风险理由，金融机构一般要求企业提供担保抵押品等，但中小企业资产规模较小，难以提供合格的抵押品。杨毅（2009）对我国中小企业融资中银行贷款的可获得性进行了实证研究，结果表明：企业参加信用评定、自身更强的盈利能力和提供抵押的能力等因素对企业获得贷款的能力具有显著的影响。刘焕蕊（2011）从银企之间的信息不对称出发，运用信贷配给理论和债务契约理论，结合中小企业融资目前状况和银行信贷政策，得出对于中小板企业，银行信贷主要依赖于企业的会计信息。所以，从企业的角度看，企业提供抵押和担保的能力、负责水平、信息透明度等是影响企业资金的供给成本的关键因素且存在如下相关性：一是企业提供抵押和担保的能力越强，越容易获得资金；二是企业负债水平越高，其破产风险越高，破产成本也就越高，也就越难获得资金；三是企业的信息透明度越高，越有助于消除信息不对称，越容易获得资金；(二)银企关系与中小企业融资可获性
陈键（2008）研究银企关系对中小企业贷款可获得性与贷款利差之间的相关性影响，结果发现银企关系时间越长，越有助于中小企业降低贷款抵押物要求。李辉（2005）以广州136家中小企业银行贷款数据为样本，发现银行与企业建立关系越长久，企业获得贷款利率就越低，并且减少对企业的贷款抵押担保物要求。吴洁（2005）通过对江苏某县支行65家中小企业客户进行研究，结论表明银企关系确实对贷款利率有显著影响，并且时间越久，企业获得的贷款越多。基于以上研究可知，银企关系与企业资金获取具有相关性，银企关系持续时间代表了银行与企业合作关系的密切程度，银行与企业建立的时间越久，越能有效降低银企之间的信息不对称理由，有助于关系银行掌握贷款项目的质量和风险，降低银行的贷款风险和自身资产的流动性风险，从而帮助中小企业获得更多贷款。企业与多家银行具有合作关系，银行将面对竞争会提高对企业的贷款量，或者降低对其抵押物的要求，提供更多的其他融资怎么写作项目。同样，高管背景在一定程度上可以反映银企关系强度，曾经在金融行业特别是银行工作过的高管具有资源优势，掌握着融资方面的专业知识和技能，并且与银行工作人员具有更紧密的业务合作联系，对于银行来说也更容易掌握企业私有信息，有助于企业获得外部融资需求。研究发现，银企关系与中小企业融资可获性正相关，且分别在银企关系长度、数量、企业高管背景等三个维度有如下相关性：一是银企关系长度与银行贷款率为正相关关系；二是银企关系数量与银行贷款率为正相关关系；三是企业高管金融背景与企业贷款率之间为正相关关系.(三)供应链金融与中小企业融资可获性
杨绍辉（2005）基于商业银行的角度，指出供应链金融是解决中小企业融资理由的一个新策略新机遇，并对该业务模式的具体操作内容做了较为详细的分析介绍。杨双等人（2006）基于高新技术中小企业的角度，论证分析了企业进行供应链融资的比较优势及其可能性。李莉等人（2007）认为供应链金融通过将资金流有效注入供应链，从而为供应链不同节点企业提供商业贸易资金怎么写作的同时，也为中小企业提供了一种新型贷款融资怎么写作。徐欣（2007）提出了供应链金融融资的两个模式，一个是物流企业以其自有资金为中小企业融资的模式，另外一种是银行等金融机构为主导进行的融资模式。中欧国际工商学院、深圳发展银行课题组在《供应链金融～新经济下的新金融》（2008）指出与银行的传统信贷技术相比，供应链金融通过采用新的风险制约技术，将中小企业由高风险贷款客户群体转变成为与大企业风险水平持平而收益水平更高的客户群体。蒋微（2008）通过对供应链融资模式的分析，得出中小企业通过加入供应链，借助核心企业的信誉和与核心企业的长期交易关系可有效抑制银行实施的信贷配给。韩冰（2012）从供应链的角度具体分析了中小企业的资金缺口的来源，并论证了供应链金融对中小企业融资的效用。现有研究理论表明，供应链金融在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，引入核心企业，物流监管公司，资金流导引工具等新的风险制约变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融怎么写作。从整个供应链的角度考察中小企业，能跳出了单个企业的局限，从而对企业经营的动态跟踪。鉴于以上分析，基于供应链金融的特点与中小企业融资可获性发现：一是供应链中关联核心企业的信誉越高，越有助于减低中小企业贷款的信用风险，越容易获得融资；二是存在第三方机构质押担保，有助于提高供应链上中小企业信度，越容易获得银行贷款；三是基于供应链基于供应链金融的中小企业融资可获性影响因素相关论文由www.shuoshilunwen.com收集,如需论文查抄袭率.金融能有效提高信息对称性，从而推动银企关系以及各企业间信息透明度，有助于提高企业融资可获性；四是供应链往来款项的存在，有助于提高中小企业融资可获性。
四、结论
在总结国内外大量研究成果的基础上，研究发现：基于供应链信息流能有效提高信息对称性，从而推动银企关系以及各企业间信息透明度，有助于提高企业融资可获性；以关联核心企业的信誉来弥补中小企业信用，从而可有效提高中小企业融资可获性；基于供应链金融（融通仓融资）第三方机构质押担保，从而提高中小企业融资信誉及担保能力，使得中小企业融资可获性增强；供应链往来款项（应收、应付、预收、预付款项）为处于供应链下游的债权企业融资，债权企业、债务企业（下游企业）和银行都要参与其中，且债务企业在整个运作中起着反担保的作用，有利于中小企业获得资金。
[参 考 文 献]
[1]蒋微.中小企业信贷融资可获性：基于供应链融资的分析[D].苏州大学，2008
[2]周中胜，王愫.企业家能力、信用评级与中小企业信贷融资可获性[J]，财贸经济，2010
[3]胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景、创新与概念界定[J].财经理由研究，2009（8）
[4]杨毅.中小企业融资中银行贷款的可获性-主要影响因素与地区差异[J].大连理工大学学报（社会科学版），2009（30-2）
[责任编辑：刘玉梅]