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一、中小银行的界定
中小银行是一个相对的概念，它是相对于规模庞大、机构众多、从事“综合性”业务的大银行而界定的范畴。这里，我们把中小银行定义为在银行序列中除大银行以外的银行。我国的大银行主要包括“工农中建交”五家国有商业银行。“中小”与“大”是一个相对的规模概念，以存款、资产与贷款等绝对规我国中小银行经济资本管理由专注毕业论文与职称论文的www.shuoshilunwen.com提供,转载请保留.模指标来相对划分。我国现有12家全国性股份制商业银行，100多家城市商业银行，数十家农村商业银行、农村合作银行、农村信用社。本文将这几类商业银行统称为中小商业银行。二、经济资本与经济资本管理的概念
经济资本是经济作用上的资本。银行根据内部风险度量模型可计算得到在未来一定时期所面对的非预期损失，用来衡量和防御非预期损失的资本即为经济资本。经济资本在数量上是非预期损失的量化，由于非预期损失是银行真正的风险，故在本质上，经济资本的计量也等同于对风险的计量，其资本数额大小基本由银行面对的风险状况决定。因此，经济资本也称为风险资本（Risk Capital）。中国银监会在2005年将其定义为“银行决定持有用来支持其业务发展和抵御风险并为债权人提供‘目标清偿能力’的资本，在数量上与银行承担的非预期损失相对应。”经济资本管理是指通过计量、分配和评价银行及各分支机构、业务部门和产品等所需的经济资本，对风险资产进行总量制约和组合管理，以实现风险调整后资本回报率的最大化。金融机构所面对的风险主要有信用风险、市场风险、交易风险以及操作风险。经济资本管理为这些风险提供了可靠的度量和管理框架，使得资本要求与投资组合所面对的真实风险水平更为一致。它为金融机构提供了一种新的风险调整定价机制，确保了金融机构盈利能力的维持和提升；它还使金融机构能将稀缺的资本投入到风险调整回报率最大的业务中去，从而提高了资本的利用效率，实现了金融机构业务组合配置的优化，并能最大化资本的回报率。另外，以经济资本为基础的业绩考核制度，能更为公平和合理地考核金融机构各业务单位或各分支机构的经营业绩，并能最大程度地消除整个公司层面与业务单位层面的目标不一致现象，使整个公司以股东价值最大化为目标；以经济资本为基础设计薪酬激励制度，能使薪酬高低更好地反映风险/回报权衡关系，从而使得单个管理人员的个人目标与整个组织的目标相协调。
三、我国中小银行资本管理的目前状况
当前，我国中小商业银行资本管理基本还处于非常初级的水平，资本管理的内涵和手段都非常单一和被动，偏重于融资，对于资本成本缺乏计量分析和宏观战略角度的深思，对于资本管理和重构可持续的盈利模式和业务发展策略之间的联系缺乏统一考虑。近年来，我国金融体系改革逐步深入，中小银行也不断锐意创新、迅猛发展，但同时也暴露许多理由。(一)资本匮乏，迫切要求业务转型和盈利模式重构
国内中小商业银行的发展模式基本趋同，没有显示出战略性的差异化竞争力，整体表现出业务发展不均衡、结构不合理，基本依赖于传统的存贷差业务模式等现象，大多数中小银行的发展完全依赖于公司金融业务的做大，有贷大贷长贷垄断的傍大户倾向。一些行业和区域的资产集中度非常高，然而，零售银行业务和中间业务占比较低，银行保险、基金托管等新兴业务和资本占用较少的业务基本处于起步状态。大多数中小商业银行的零售存款和贷款占比低于相应总量的10%，使得成本较低和稳定性好的核心存款、优质的住房抵押贷款比例很低，缺乏投资银行、贸易融资、整合性个人和企业理财的高端业务能力，导致中间业务为主的非利差收入贡献在全部收入中的占比基本低于10%，远低于国外先进银行40%的平均水平。这种粗放型运营和扩张模式导致各家银行的加权风险资产权重和风险资产的占比非常高，是一种高资本消耗、高风险积累的增长模式。这一模式必定导致资本饥渴症，使得银行不得不在资本市场一再融资。面对资本市场和监管当局逐渐加强的约束，中小银行加快业务转型和盈利模式重构日益紧迫。(二)资本补充与快速发展之间相互匹配不足
由于国内中小银行仍然处于以规模扩张为主的发展阶段，多元化的盈利模式和低资本耗用的业务架构还在探索建立的过程中，在快速发展的过程中为了满足8%的资本充足率监管要求，商业银行对资本尤其是核心资本和附属资本项下的各项资本的需求处于非常饥渴的状态。同时，商业银行还面对诸多外部条件约束，如国内的资本市场发育还非常不完善、历史理由造成的股权两元分割等重要理由有待解决，市场管制与国外成熟的资本市场存在非常大的差别，商业银行融资的自主性非常弱。在此情况下，各家银行关于当前资本管理首先考虑的理由是尽快和尽可能多地从资本市场获取资本这种非常稀缺的资源，对于获取资本不同方式的效率差异比较和成本差异比较均缺乏动力。(三)资本管理的工具和渠道有限，缺少主动性
由于我国资本市场的初始设计存在不足，存在制度性的缺陷，目前正处于解决历史遗留矛盾和一定作用上整体重建的阶段，在今后相当长的一段时间内，我国中小商业银行在资本管理方面的自主性非常弱，在时间选择、方式选择、金额选择、选择等方面都缺少自主性。因此，如何争取监管当局和资本市场的支持，持续地、及时地以较低的融资成本主动性获取资本，并能分析和深入比较各种融资方式的相关限制和优劣利弊，在多种融资方式中进行合理选择和正确组合，以制定与其发展相匹配的再融资计划，是今后中小商业银行资本管理必须要解决的现实理由。(四)中小银行对资本成本重视不足
由于资本的来源广泛，各种来源的资本其成本是不同的，因此，确定和选择合理的和成本最低的资本结构是资本管理的重要内容之一。股权融资和债券融资是两种重要的融资方式，不论从理论还是实际的角度，对于资本成本而言，股权融资的成本都是远高于债权融资的。一方面，股权融资的成本必须大于股本收益率的下限；另一方面，股权融资还要让渡公司的制约权，股权资本的扩张增加了后续被市场参与者收购兼并的可能性。然而，国内中小银行目前的股本收益率一般处于10%—15%。由于国内宏观经济基本处于通缩环境向通胀环境转折的过渡阶段，长期债权的融资成本相对较低，即使是10年20年的长期债务，一般也不可能超过10%的年利率。随着融资环境的市场化，商业银行通过发行商业银行金融债和高等级次级债等方式进行再融资的自主权逐步提高，如何运用DDM（戈登股利模型）、CAPM（资本资产定价模型）等模型，实现中小银行的加权资本成本最小化和资本结构的最优化成为重点研究的课题。四、中小商业银行完善经济资本管理的策略倡议
构建适合中小商业银行自身发展状况的以经济资本管理为核心的现代商业银行管理模式是一个复杂而长期的过程，要想在短期内实现真正作用上的转型是非常困难的。本文通过分析中小银行在经济资本管理过程中存在的各种理由提出如下倡议。(一)加强经济资本管理应用的意识教育
由于我国银行管理系统中的风险管理起步晚、起点低，大多数商业银行还没有运用经济资本来进行风险管理的理念和意识，以经济资本管理为核心的风险管理文化体系还没有完全形成。另外，现有商业银行的管理更加关注的是表内贷款项目的管理，还没有覆盖到其全部的风险项目。目前，商业银行经济资本管理多数只局限于自身的风险管理，而与财务、以及资产风险的管理的衔接还存在较大的空挡。当前，国内商业银行经济资本管理关注于风险资产经济资本的定量计算，而在资源配置和预算管理上的能力较弱，商业银行对风险资产和风险回报的约束机制还未能达到有效标准。(二)分析资本构成，加强资本总量和结构管理
国内中小商业银行必需加强资本总量和结构管理，要将资本“输血机制”与“造血机制”有机结合，既要通过增资扩股、发行次级债等外源融资方式补充资本需求，又要通过提高自身盈利能力以推进内源性资本补充方式的完善。单纯从融资成本的角度（市盈率或市净率）比较，债券融资和混合性融资方式（可转债）需要进行利息偿付，会增加经营成本，尤其是财务费用，但由于可以税前扣除，增加的费用会低于利息的名义值，其好处在于不会即期摊薄净资产收益率。而股权融资方式除了软性的股息支付压力外，不会产生利息方式财务费用的硬性压力，但会摊薄进资产收益率，并让渡了部分公司制约权，对现有股东的制约权产生了稀释，从中长期看有较大的影响。(三)建立基于经济资本管理的绩效考核体系
目前，我国商业银行的绩效考核体系基本上均是以经济增加值为核心的综合考评体系。这种考核体系虽然有一定的优点，但是，这种事后考核机制并不能完全消除中小银行粗放型扩张的冲动，由于它不是刚性的资本约束，又因为目前经济增加值考评办法与银监会《商业银行资本充足率管理办法》对资本的要求之间存在着资产分类不一致、资本比例要求不一致的差异理由。而经济资本管理的绩效考核体系是保证商业银行资本约束，转变发展模式，提升发展效率的重要手段之一。(四)提升资本使用效率和优化资产结构
在最大限度融资的同时，中小商业银行还应提升资本的使用效率，以实现融资和资本使用的有序平衡，为最终实现可持续发展模式奠定好基础。一般，商业银行的融资活动一定作用上是被动的，是为了满足监管政策约束下资本充足率的最低要求而不得不为之，否则将失去存活和发展的基本权利。而中小银行对现有的业务构成和资产结构进行调整则是相对主动的，构建较好的资本使用机制又有助于资本循环的优化和未来后续资本的融入，其核心是通过推进经济资本考核管理来加强资本约束、提升资本效率。(五)资本管理必须与战略思维相联系
当前，中国金融体系正面对大变革，中小商业银行必须抛弃思维惯性，树立科学的发展观和正确的绩效观，扬弃发展历程中曾起到重要作用的追随战略和模仿战略，在更宽的视野下寻找发展新动力。为了应对挑战，中国中小商业银行必须谋定而后动，通过确立外部战略聚焦和相应资本管理战略的配合，推进自身内部资源的优化配置，从而奠定中长期发展的原动力。参考文献：
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